2007-2020年中国光伏逆变增长趋势：市场前景诱人

导语：光伏逆变器市场前景诱人，同时竞争也十分激烈。预计未来两年光伏逆变器行业仍保持高利润阶段，随着进入竞争者越来越多，利润率有所下降，但得益于终端系统安装总量的增加，该行业仍然保持高速增长。正因为如此，一大批国内优秀的光伏逆变器品牌迅速崛起，逐渐成为光伏逆变器行业中的翘楚！品牌、技术、服务、渠道成为制胜之道。

太阳能光伏组件直接发电形式为非线性直流电，必须通过直流变交流的变换设备-逆变器以实现光伏发电接入电网、负载。光伏逆变器为光伏系统的核心器件。

1.大功率电力电子开关器件技术的发展

2.光伏逆变器技术发展趋势

3.国内外技术指标比较

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1.光伏逆变器产业链模型

2.光伏逆变器上游核心部件

3.光伏逆变器下游应用领域

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1、政策推动，光伏逆变器市场有望启动

    光伏逆变器是光伏系统核心功率调节器件,占据系统成本比例在10-15%之间,有较高的技术含量,目前全球龙头SMA 占据市场份额达44%,第二梯队四个厂商合计占据32%市场,其余超过150 多家公司分割剩下的市场。

    尽管2010 年光伏逆变器的出厂价下降了约11%，但收入却增加了一倍以上，首次突破500万美元。从长远来看，尽管价格下降仍将持续，加之产业结构变化，但预计正增长还将持续，并且在未来五年市场规模将再次翻番。

    近日，财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合召开会议，明确表示要加大政策支持力度，大力推进国内光伏发电规模化应用，并力争2012 年以后每年国内应用规模不低于1000 兆瓦。

    在政策的推动下，光伏并网比例有望提升，光伏逆变器市场有望启动。光伏系统的应用分类包括特殊和边远地区应用、农村应用、光伏并网发电、太阳能光伏照明、太阳能商品及其他。我国目前并网发电目前还非常少，不到10%，90%以上为独立光伏系统。而并网光伏发电目前成本是最低的，在过去三年中，欧洲当年并网光伏系统的比例都达到99%。本次光伏发电集中应有项目主要在高科技园区和经济开发区，预计并网的比例将大大提升，从而启动国内的光伏逆变器市场有望启动。如果按照2011 年和2012 年新增装机容量1000MW，50%并网，并按照每瓦3 元的价格测算，未来两年国内光伏逆变器的市场容量约为15 亿元。随着发电成本的降低，2012年后光伏逆变器新增容量有望翻倍。预计到2014 年，全球光伏逆变器市场将达到85 亿美元，年综合增长率近25%。

2、尽管产量过剩，全球逆变器市场将持续强

    市场调研公司IMS 在其所公布的一项调查结果中强调，光伏逆变器市场在2010年的十二个月内经历了由长期供应短缺至产能严重过剩的转变。据这家市场调研公司称，截止今年1 月份，2010 年第四季度及新年伊始的库存量已达到了有史以来的较高水平。IMS Research 的最新报告还发现，2010 年全球光伏逆变器市场增长了140%，这主要是受到德国、意大利、捷克和法国等核心欧洲市场的驱动。尽管业内对于产能过剩一事有所顾忌，但全球光伏逆变器市场依旧可在2014 年达到85 亿美元收益额，年均涨幅高达25%。

2010 年产量逾30GW

      2010 年逆变器的产量增长了一倍以上，超过30GW。鉴于已有30 余家顶级供应商做出了增产计划，因此，2011 年的产量预计可再增长40%。就目前的形式来看，各供应商极不愿2009 年供应量短缺的形式再次上，使其在市场再次大幅上涨之时无法满足客户的要求。

      2011 年可能出现的需求趋势的转变。在2010 年，整个产业增长的最大动力是来自德国的小型商用市场，其新增安装量已达到4GW。然而，对于2011 年的市场预测却显示，最大的新增安装量将来自美国、加拿大和中国等地。同时，英国和印度等新兴市场也将为产业发展带来极大的潜在机遇。

3、太阳能逆变器是未来新利润增长点

逆变器有望受益光伏设备补贴

      12 月2 日， 财政部、科技部、住房和城乡建设部、国家能源局等四部门联合在京召开会议。会议决定加大对光伏产业进行扶持，力推光伏发电规模化应用。逆变器有望最先受益

    梁玉梅认为，由于并网发电成本较高，目前，我国光伏并网发电仅占据光伏应用的10%左右，本次发电集中应用于高科技园区，预计光伏并网比例大大提升，国内光伏逆变器市场有望启动。

对于国内光伏逆变器市场前景而言，2011 年—2010 年新增装机容量1000MW，如果并网比例达到50%，未来两年市场容量为15 亿元；它的技术壁垒较高，市场份额较为集中。全球龙头SMA 占据市场份额约40%，第二梯队四个厂商占据30%左右。

    周紫光告诉记者，目前，大型光伏发电企业海外订单饱满，短期内，政策利好有限。随着政策的出台，项目如果可以晚些实施，伴随成本下降和订单情况的改变，长期来说更加有益。若要实现国内光伏发电市场的真正启动，除了加大政策执行力度外，依然需要等待光伏上网电价的出台。周紫光强调，这样才能理顺**、电网公司、项目承包方和设备供应商的利益关系，真正促进国内光伏发电市场的大发展。

    张帅表示，在成本没有降到**可接受范围之内，中国大规模的光伏补贴不会开始。短期内，对政策期望不宜太高；长期看，未来三至五年光伏发电成本降至0．6 元／kWh 以下。这个背景下，包括中国在内的全球光伏发电市场都会迅速启动。

IMSResearch 公布2010 年光伏逆变器市场占有率排行榜

据IMS Research 最新出炉的市场报告显示，曾是2010 年度光伏逆变器市场占有率最大的赢家Power-One，正逐渐下滑至全球排名第二。此外这份报告显示，2010年光伏市场排名前10 的皆为欧洲供应商，这尚属首次--很大程度上是由于欧洲主要市场上的爆炸式增长让这些供应商不亦乐乎。2010 年市场占有率排名前5的分别是Power One,Siemens,Advanced Energy,Sun grow 以及Danfoss。

  图为IMS Research 分析师Tom Haddon

     IMS Research 的最新报告还发现，2010 年全球光伏逆变器市场增长了140%，这主要是受到德国、意大利、捷克和法国等核心欧洲市场的驱动。最新公布的市场占有率排名显示，一些供应商的业绩表现明显好于其它。"2010 年异常的需求量意味着零件短缺并给行业带来一定的破坏，多家供应商的交货期因而延长至30 周。而那些能保证稳定供货来源的供应商则从中受益，Power-One 就是典型的一例。"光伏市场分析师Tom Haddon 评论道。

     Power-One,Siemens,Advanced Energy,Sungrow 以及Danfoss 被评为2010年市场份额占有率排名前五的供应商，IMSResearch 对此也给出了几个不同的理由。Haddon 解释说："10 到20KW 的小型三相逆变器市场的增势，助推了Danfoss，Refu Elektronik 和Siemens 等供应商获得了较大的市场份额，从而排名前移。

"

    对2011 年北美市场高增长的预测，Satcon 和Advanced Energy 等国内供应商也许能从中获益，2010 年这两家供应商的业绩表现格外突出，分别成为了排名最靠前的非欧洲供应商和最大的市场份额占有者。去年，Advanced Energy 的市场占有率排名第三，很大程度上是由于公司先前成功收购了其竞争对手PVPowered。

    由于2010 年供应过剩，市场正努力解决多余的库存，并逐步转向亚洲和北美市场发展，因此2011 年对供应商们来说将有一番截然不同的机遇和挑战。分析师Tom Haddon 总结"2010 年，光伏逆变器市场以欧洲为核心，超过80%的货物发往欧洲。然而，如今人们预测美国、中国和印度等非欧洲新兴市场将得到迅猛发展，那么只关注欧洲市场的供应商想要占据一定的市场份额的机会就非常有限了。"

艾默生将在安大略生产逆变器

艾默生（Emerson）正与Sanmina-SCI 展开合作，计划在位于安大略渥太华的Sanmina-SCI 生产工厂内制造太阳能逆变器。

艾默生的并网逆变器将由Sanmina-SCI 负责建造，这款逆变器专为公用设施和大型商业设施而设计。逆变器的生产工作将于今年启动，也许它能用于北美和南美地区的太阳能项目当中。

IMS：光伏逆变器保修服务产值预计到2014 年将增长5 倍

      IMS 最新研究表明,光伏逆变器期内保修和延期保修目前已经拥有了百万美元的市场容量，预计在2010 年至2014 年市场容量增长将会超过480%，这为供应商们提供了巨大的发展机会。

      IMS 为这项调查出具了200 多页的报告，结果显示，2010年串联和并联逆变器的延期保修市场和中央逆变器的服务合同价值还不到逆变器硬件市场价值的10%，但到2014 年为止，这块市场有望大幅增长，其增长速度将超出逆变器硬件的收益增长。捷克共和国和德国由于大范围采用分散装机以及拓扑逆变器的广泛商业化利用，2010 年两国的逆变器延期保修配售率最高。SMA 公司的Tripower，Kaco 的Powador 和Sputnik 的SolarMax MT 系列等产品，既适用于三相电路，也适用于更加灵活的系统设计，这类逆变器的安装往往只能由投资者自行完成，因此，他们需要一个额外的保修措施来减少风险。

    北美的中央逆变器服务合同配售率在2010 年创了历史新高,这在很大程度上是由于安大略省和美国的MW 级大型光伏工厂所占的高比例。此外，像 Satcon和 Advanced Energy Industries 这些公司为抢占大规模中央逆变器的这个竞争激烈的市场，也在积极地推进逆变器延期保修服务。预测期之后配售率有望继续增长，这一部分是由于如美国、中国和印度这些增长迅速的市场中，投资者更偏向于大型的光伏系统，同时更重视降低风险。因此，供应商们更积极地执行额外保修计划来取悦投资者，期望能获得高收益的服务合同。

      IMS 光伏分析员和报告作者之一Tom Haddon 指出，“随着投资者对大型光伏发电设备越来越认可，当他们在决定是否选择一个逆变器供应商时，会越来越看重对方能否提供良好的服务支持。即使一个小时的故障停机时间也会花费大量的资金，供应商只有提供更多更好的服务，才能脱颖而出。”

     SMA 不仅在逆变器硬件市场中占据优势，在服务市场中也表现得非常强势，2010 年它的市场占有率达到了35%。这家公司致力于通过SunnyPro俱乐部提升品牌和声誉，甚至已经把提供服务看得比逆变器本身更重要。

光伏逆变器迎来黄金发展时期

    太阳能组件所发出的电是直流电，必须通过直流变交流后，才能接入电网或负载。光伏逆变器是太阳能发电系统必不可少的器件，在光伏系统中的成本占比约10%~13%。欧洲是全球光伏最早兴起的地区，其逆变器技术也处于世界领先地位。德国SMA 的全球市场份额超过40%。此外，美国和日本的几家厂商也具有很强的实力，全球前五位厂商的市场份额超过70%。

    由于中国的太阳能终端市场启动较晚，国内的光伏逆变器厂商规模较小，国产光伏逆变器在工艺、性能稳定性等指标与进口产品有一定差距。

    国内的光伏装机市场，主要来自于能源局的大型光伏示范电站和“金太阳示范工程”项目。2010 年，国家能源局第二批**电站总设规模为280MW，共13 个项目。金太阳示范项目对关键设备(光伏组件，逆变器和储备电池)按中标协议价格给予50%补贴，其他费用按不同项目类型分别按4 元/瓦和6 元/瓦给予定额补贴。由此推算，金太阳示范工程电站的建设成本约7-8 元/瓦，2010~2011 年可回收投资成本。金太阳示范工程下，国内光伏电站已经具有一定的盈利能力，市场热情较高。

    此外，2010 年12 月2 日，四部门联合宣布将借助财政补贴、“太阳能屋顶”项目等举措，强力推动光伏发电在国内的大规模应用，力求在2012 年完成1000MW 新增装机，保障实现2020 年20GW 的累计装机目标。

    中国的光伏装机市场面临拐点，即将启动。2010 年国内光伏新增装机量约500MW，是2009 年140MW 装机量的3.5 倍。我们预计2011 年国内的新增装机容量接近1GW，2012 年有望达到1.5GW。以目前光伏逆变器每瓦1.1元~1.2 元的价格计算，未来两年国内的光伏逆变器市场规模分别达到11 亿和17 亿。国产光伏逆变器进去黄金发展时期。

    对于国内厂商来说，光伏逆变器的生产仅是向英飞凌、西门康、三菱、富士等国际巨头供应商购买核心元器件后进行组装。由于不需要复杂和昂贵的生产设备，固定投资较小，行

业进入壁垒不高。未来1~2 年后，随着竞争的加剧，具有优良技术功底和较高成本控制力的企业才能最终脱颖而出。光伏逆变器可分为大功率逆变器和中小功率逆变器，大功率逆变器技术门槛要远高于小

功率逆变器。目前，国内厂商进入者较多的领域是中小功率逆变器，其技术已与国外厂商处于同一水平。小功率逆变器产品产异化较小，产品的稳定性、成本以及交货期是生产商主要

的竞争领域。海外企业的交货期一般为6~8 个月，国内企业拥有地理优势，交货期相对较短。同时，国内企业产能建设快，劳动力成本相对较低，在中小功率逆变器上具有较明显的竞争优势。大功率逆变器(300KV、500KV 等)因功率较高，对稳定性提出了较大挑战。未来光伏逆变器的技术竞争主要在高端大功率逆变器领域。

    国内光伏装机市场的启动，使国产光伏逆变器进去黄金发展期。短期内，率先通过质量认证的企业拥有先动优势。但光伏逆变器行业进入壁垒相对不高，暴利之后，成本和技术优

势才是企业长期发展的根本。上市公司中建议关注入围金太阳示范工程的科士达和许继电气。